Хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн эрсдэлээ хуваарилахын тулд хувьцаа болон бондыг хослуулан багцаа бүрдүүлдэг. Гэвч сүүлийн үед дэлхийн санхүүгийн зах зээлийн шинжээчдийн дунд нэгэн сонирхолтой асуулт өрнөж байна: “Бонд эзэмших нь үнэхээр ашигтай хэвээр байна уу, эсвэл бэлэн мөнгө илүү дээр үү?”
Энэ асуултад хариулахын тулд “Barbell” буюу штанга стратеги гэх ойлголтыг авч үзэх хэрэгтэй. Энэхүү стратеги нь багцыг хоёр туйлд хуваадаг. Нэг талд нь өндөр өсөлттэй, эрсдэл өндөртэй хувьцаанууд байх бол, нөгөө талд нь хамгийн найдвартай бөгөөд хөрвөх чадвар сайтай хөрөнгө буюу бэлэн мөнгө эсвэл богино хугацаат хадгаламж байршдаг. Ингэснээр дунд зэргийн эрсдэлтэй хөрөнгүүдээс татгалзаж, багцын тэнцвэрийг илүү тодорхой болгодог байна.
Уламжлалт онолоор бол бонд нь зах зээлийн уналтын үед хамгаалалт болдог байв. Гэвч инфляци өндөр, хүүгийн түвшин тогтворгүй үед бондын үнэ буурах эрсдэл нэмэгддэг. Ийм үед бэлэн мөнгө нь хөрөнгө оруулагчид зах зээлд гэнэтийн боломж гарч ирэхэд хурдан хариу үйлдэл үзүүлэх буюу “худалдан авалт хийх” боломжийг олгодог давуу талтай.
Залуу хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ нь санхүүгийн сахилга батыг шаардсан арга юм. Та бүх мөнгөө эрсдэлтэй хувьцаанд хийхээс илүүтэй, тодорхой хэсгийг бэлэн байлгаснаар зах зээлийн савлагааг илүү тайван даван туулна. “A Wealth of Common Sense” санхүүгийн блогт тэмдэглэснээр, бонд бол урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын салшгүй хэсэг мөн хэдий ч, өнөөгийн нөхцөлд бэлэн мөнгөний үнэ цэнийг дутуу үнэлж болохгүй.
Дүгнэж хэлэхэд, хөрөнгө оруулалт гэдэг нь зөвхөн өгөөж хайх бус, харин өөрийн эрсдэлийг хэрхэн удирдаж байгаагаар хэмжигддэг. Хэрэв та бондын өгөөжид сэтгэл ханамжгүй байгаа бол бэлэн мөнгөний нөөцөө нэмэгдүүлж, штанга стратегийг туршиж үзэх нь таны багцыг илүү уян хатан болгож мэднэ.
